1. 黄仁勳氏、旧型GPUは「熟成したワイン」のように価値が上昇と発言
NVIDIAのCEOであるジェンスン・フアン氏は、AI向け演算需要の爆発的な拡大を受け、4～5年前に発表された旧型GPUでさえも価格が下落せず、むしろ上昇し続けていると述べた。この「熟成ワイン効果」は、AI演算市場の極度の逼迫状態を浮き彫りにしており、H100などの主流モデルでは四半期ごとに15～20％の値上がりが見られ、演算リソースは「棚入れ即完売」の状況が続いている。
2. 米商務省がH200の対中輸出を承認も、中国側の調達意欲は低調
米商務省は、アリババ、テンセント、バイトダンスなど中国企業10社に対し、NVIDIAのH200 AIチップの輸出を正式に承認した。購入限度額は1社当たり最大7万5千個だが、これまでのところ実質的な取引は成立していない。米国側は売上高の25％を追加条件として求めており、さらに中国では国産AI演算への代替が加速しているため、これらのチップは「許可はあるが受注なし」という厳しい状況に直面している。
3. AMDの第1四半期決算が予想を上回り、データセンター事業の売上高が57％急増
AMDが2026年第1四半期の決算を発表。総売上高は103億ドル（前年比38％増）となり、うちデータセンター事業は58億ドル（同57％増）と、クライアント事業とゲーム事業の合計を初めて上回った。同決算によれば、エージェンティックAIの波に乗り、AIサーバークラスターにおけるCPUとGPUの比率は1：8から1：1へと変化しつつあり、AMDはEPYCサーバーCPUとInstinct GPUの「両輪駆動」戦略により構造的な成長機会を捉えている。
4. バイトダンス、AI資本支出を2000億元に引き上げ、国産チップの調達拡大
バイトダンスは2026年のAIインフラ向け設備投資予算を25％引き上げ、約2000億元とすることを決定した。このうち約850億元はAIチップの調達に充てられる。同社は調達戦略を大幅に見直し、国産AIチップの割合を拡大。すでに50億ドル以上の国産演算製品を先行予約しており、寒武紀（カンブリコン）やHuawei昇騰（アセンド）などのサプライヤーが含まれる。この上方修正は、国産演算の需要が大手IT企業によって検証された重要なシグナルと見なされている。
5. テンセントとアリババ、AIインフラ投資を同時に拡大、国産演算需要が拡大
両インターネット大手は最新の決算で、AI向け資本支出の拡大シグナルを同時に発信した。テンセントの第1四半期の設備投資は319億元（前年比約16％増）に達し、下半期にはより多くの国産チップが稼働すると明言。アリババは、将来のAIインフラ投資は以前に表明した3800億元をはるかに上回ると発表するとともに、平頭哥（Pingtouge）自社開発のGPUチップがすでに量産化され、演算能力の60％以上が外部顧客向けの商用サービスに活用され、400社以上のエンタープライズ顧客のAIタスクを支えている。
6. 国産推論GPUユニコーン「曦望（Sunrise）」が10億元超の資金調達を完了
中国の完全自社開発AI推論GPU企業である曦望（Sunrise）は、新たに10億元超の資金調達ラウンドを完了し、評価額100億元超の純粋な推論GPUユニコーンとしては国内初となった。曦望は元々商湯科技（SenseTime）の大規模チップ部門であり、これまでに2世代の推論GPUチップを量産し、2025年の出荷実績は1万個を突破した。同社はトークンコストを90％削減し、兆単位の推論インフラを共同構築することを目指している。
7. Cerebrasがナスダック上場、初日68％高で今年最大のIPOに
AIチップスタートアップのCerebrasがナスダックに上場。公開価格185ドルに対し、初日は68％高の311.07ドルで終了し、時価総額は一時800億ドルを超えた。今回のIPOで約55.5億ドルを調達し、2026年に米国で実施されたテクノロジー企業のIPOとしては最大規模となった。Cerebrasは「ウェーハスケールチップ」の路線を追求しており、ウェーハ全体を1つのAIプロセッサとして製造することで、より高い帯域幅と強力な演算能力を実現している。すでにOpenAIやAWSなどと提携している。
8. CME、世界初のGPU演算リース先物の提供を計画
シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）グループは、GPU市場情報会社Silicon Dataと提携し、GPU演算リース料金に連動する現金決済型先物を2026年中に上場する計画を発表した。この先物契約により、AI大規模モデル企業やクラウド事業者などの買い手は、将来の演算リソースの供給と価格を事前にロックできるようになる。これは演算の資産化・金融化に向けた重要なマイルストーンと見なされており、1983年の原油先物の登場に匹敵する意義を持つ。
9. Huawei昇騰950PR、大手3社による買い占めで価格が20％急騰
DeepSeek V4のリリース目前などの要因を受け、アリババ、バイトダンス、テンセントがHuaweiの昇騰950PRチップを一括購入しており、合計注文は数十万個に達する。このチップは今月量産が始まったばかりで、Huaweiの年間出荷目標は約75万個。3社による集中的な調達により、ここ数週間で950PRの価格は20％上昇し、国産ハイエンドAIチップの需給が逼迫していることを示している。
10. 中国国内で「演算・電力連携」の新規制が施行、演算センター建設のハードル上昇
国家4部門が発表した「人工知能とエネルギーの双方向展開に関する行動計画」を受け、多くの地域で「演算・電力連携」の参入基準が厳格に運用されるようになった。新設する大規模・中規模の演算センターは、申請・登録時にグリーン電力供給と蓄電設備の計画を同時に提出しなければならず、基準を満たさないプロジェクトは登録拒否、系統アクセス不可となる。この政策は、業界の無秩序な自己構築状態を終結させ、演算建設をキャパシティ計画に基づく標準化された運営段階へと移行させることを目的としている。